英伟达财报发酵之际，投资者为何加速抛售AMD、英特尔？

人工智能领域的开发者对英伟达的产品欲罢不能。由于需求如此强劲，该公司周三盘后表示，当前季度的收入将增长170%，达到约160亿美元。

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英伟达股价周四上涨超过2%，但在接近尾盘时暴跌，收盘持平，未能创下历史新高，而大盘则经历了艰难的一天。

这个故事也有另一面：英伟达在图形处理单元（GPU）市场上的主要竞争对手AMD正在进一步落后，而芯片巨头英特尔继续错过最热门的技术趋势。在英伟达公布第二财季收益后，AMD和英特尔的股价分别下跌了7%和4%。

英伟达的井喷式报告和高管们的评论表明，需求将在明年保持高位，这让投资者有理由问，在制造构建和运行大型人工智能模型所需的GPU方面，该公司是否面临激烈的竞争。

英伟达的成功也标志着数据中心芯片市场的转变。数据中心建设中最重要的部分——通常也是最昂贵的部分——不再与英特尔或AMD制造的中央处理器（CPU）挂钩。相反，大型云计算公司正在购买的是加速人工智能的GPU。

Alphabet、亚马逊、Meta和微软正在抢购英伟达的下一代处理器，这款处理器的利润非常高，该公司调整后的毛利率在此期间增长了个百分点，达到%。

德意志银行分析师Ross Seymore周四在一份报告中写道：“英伟达数据中心营收目前预计将是英特尔和AMD数据中心营收总和的两倍以上，凸显加速器对当今数据中心客户的重要性日益增强。”

英伟达当前季度的数据中心销售额预计将达到120亿美元。英特尔的数据中心部门预计营收将达40亿美元，而分析师预计AMD的数据中心部门营收将达亿美元。

AMD和英特尔正试图在人工智能市场保持竞争力，但这是一场艰难的斗争。英特尔首席执行官帕特·盖尔辛格在7月份的财报电话会议上表示，该公司在年底前的所有业务领域仍将“持续疲软”，云计算公司将更多地关注为人工智能提供的图形处理器，而不是英特尔的中央处理器。英特尔的下一款高端数据中心GPU名为猎鹰海岸（Falcon Shores），预计将于2025年发布。

AMD周四表示，它收购了一家名为Mipsology的法国人工智能软件公司。该公司还在为人工智能开发者开发自己的软件套件ROCm，以与英伟达的CUDA产品竞争。

和英特尔一样，AMD也面临着时机的挑战。今年早些时候，该公司发布了一款新的旗舰AI芯片MI300。但目前它只是少量出货，这一过程被称为“抽样”。这种芯片将于明年上市。

穆迪投资者服务公司（Moodys Investors Services）高级副总裁拉吉·乔希（Raj Joshi）表示：“在AMD于2024年初开始大量出货新的人工智能加速器之前，英伟达的高性能GPU不会面临有意义的竞争。”

窗口期快要结束：虽然AMD和英特尔正在开发人工智能技术，但它们可能会发现，在它们开始大量出货之前，所有潜在的大客户都已经购买了英伟达的芯片。

摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师约瑟夫·摩尔（Joseph Moore）在一份报告中写道：人工智能支出将成为我们关

（文章来源：wind）

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